Batı eyaletlerinin çoğu gibi, Colorado da bayrağı için kolayca tanınabilir bir tasarıma sahiptir. Kırmızı C , eyaletin adını temsil eder - ismin kökeni olan İspanyolca colorado ("kırmızı") kelimesini hatırlatır - ve aynı zamanda eyalet çiçeğini (columbine) ve eyalet takma adını ("Centennial State") temsil eder. İkincisi, Colorado'nun 1876'da bağımsızlığının yüzüncü yılını kutlarken bir eyalet olması nedeniyle seçildi.
ABD bayrağının kırmızı, beyaz ve mavisi, tıpkı columbine'nin mavi, sarı ve beyazı gibi Colorado bayrağında görünür. Bölgenin birçok erken yerleşimciyi bölgeye getiren ve hala aktif olarak çıkarılmakta olan geniş altın ve gümüş yatakları, bayrağın sarı ve beyazına yansıyor. Andrew Carlisle Johnson'ın orijinal bayrak tasarımı 1911'de onaylandı; 31 Mart 1964'te yürürlüğe giren yasa ile bayrak bugünkü şeklini aldı.
